Инвестиционный портфель: что это и как правильно его составить

Всем привет, уважаемые читатели блога AFlife.ru! Интересуясь темой инвестиций, новички в этой сфере неоднократно сталкиваются с неизвестным понятиями. Одним из таких является инвестиционный портфель. Хотя, по своей сути, это понятие является фундаментальным для любого инвестора, желающего сберечь и приумножить свой капитал, некоторые не отдают ему должного внимания. Поэтому сегодня мы разберемся, инвестиционный портфель что это такое и для чего он нужен.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это совокупность различных финансовых инструментов, используемых для инвестирования средств. Под финансовыми инструментами здесь понимаются все виды ценных бумаг, депозиты, опционы, товарные договоры и иные активы (драгоценные металлы, недвижимость и т.д.), которые используются для размещения капитала с целью получения прибыли.

Активы в составе портфеля могут иметь различные сроки действия, процентные ставки, рентабельность и относиться к совершенно разным отраслям. Их объединяет то, что они являются портфельными инвестициями и находятся в руках одного инвестора.

Отличительные особенности инвестиционного портфеля:

• Инвестор может одновременно располагать и управлять разными видами инвестиционных инструментов. Их пропорциональное соотношение определяет тип портфеля.
• В любой момент инвестор может перевести все свои активы в реальные деньги, поскольку большая часть портфельных инвестиций отличается высокой ликвидностью.
• Владелец портфеля может производить перераспределение средств, отбрасывая убыточные направления и вкладывая средства в более прибыльные проекты. Таким образом можно увеличивать доходность портфеля.
• Низкий уровень риска за счет диверсификации. Использование разных активов и направлений для размещения капитала позволяет значительно снизить риски. Поскольку обесценивание актива и получение значительных убытков по нему можно компенсировать за счет получения прибыли с помощью других портфельных инвестиций.

Начинающие инвесторы часто задаются вопросом, зачем вообще нужен инвестиционный портфель, если можно просто подобрать наиболее рентабельный актив и вложить все деньги в него? Конечно, если дело выгорит, то прибыли будут хорошие, а если прогорит? Тогда про накопленный капитал можно забыть.

Основная цель и задача инвестиционного портфеля – это получение максимальной прибыли при минимизации рисков. Использование разных инвестиционных инструментов и грамотное распределение средств между ними позволит создать сбалансированный и надежный источник дохода, в котором будут присутствовать разные ценные бумаги и активы.

Всем известно, что главное правило инвестиционного рынка гласит: чем выше предполагаемая доходность проекта, тем более рискованным он является. Если рассматривать, к примеру, ОФЗ, то они достаточно надежны, но доходность по ним оставляет желать лучшего и хорошо, если перекроет инфляцию. Акции, наоборот – более прибыльный и ликвидный инструмент, но при этом на них можно прогореть, если допустить малейшую ошибку.

А если распределить капитал так, что часть его будет вложена в акции нескольких компаний, часть в ОФЗ или в облигации «голубых фишек», а другая часть в золото? В этом случае средства будут более надежно защищены. При возникновении единичной неудачи другие инструменты смогут перекрыть ее или хотя бы сохранят большую часть средств. Такой подход к распределению капитала и называется диверсификацией.

Диверсификация позволяет снизить волатильность портфеля. Поскольку резкие скачки цен по одному направлению перекрываются стабильными котировками других. Но несмотря на значительное снижение инвестиционных рисков при таком подходе, полностью исключить их невозможно. Рассмотрим наиболее распространенные:

• Допущение ошибок при расчете комиссий и налогов. Важный момент, поскольку начинающие инвесторы иногда могут неправильно посчитать налог или не учесть какой-либо важный момент. В итоге доходности по активу не будет.
• Не учитывается инфляция. Реальная стоимость денег постоянно снижается, поэтому при расчете предполагаемой доходности стоит сравнивать ее со средним процентом инфляции.
• Выбран слишком рискованный инструмент. Это могут быть акции молодых компаний, особенно, когда дело касается технологий. Предполагаемая доходность по ним бывает очень высокой, но вопрос в том, удастся ли ее получить.
• Выбран неподходящий момент для покупки актива. Когда котировки по акциям падают, многие трейдеры спешат сбагрить с рук убыточные бумаги, пусть даже сами при этом уходят в минус. Но рынок цикличен, и стоимость ценных бумаг постоянно скачет. Приобретая акции, которые находятся на дне (конечно, если предварительно оценить перспективы роста), инвестор имеет больше шансов заработать, чем когда он покупает акции, которые находятся на пике. А секрет в том, что подняться до набранной ранее высоты проще, чем пробить потолок.

Как бы то ни было, полностью исключить риски не удастся. Но если грамотно сформировать инвестиционный портфель, их можно значительно минимизировать.

Каждый инвестор составляет портфель исходя из своего опыта, предпочтений и характера. Спокойные люди, не склонные к различным авантюрам, предпочитают использовать более надежные проекты. В то время как активные и предприимчивые инвесторы выбирают более «живые» и рискованные направления. Рассмотрим же, из чего можно составить инвестиционный портфель.

Из чего составляется портфель

В состав инвестиционного портфеля могут входить любые виды ценных бумаг или активов:

• ОФЗ. Всем известные облигации федеральных займов, которые являются не чем иным, как долговыми обязательствами государства. Доход по ним не облагается НДФЛ, они надежны, но имеют низкую доходность.
• Облигации компаний – долговые обязательства компаний. Приобретая облигацию, инвестор «дает в долг» компании-эмитенту на определенный срок и под установленный процент.
• Акции – эмитированные ценные бумаги, дающие своему владельцу право на управление компанией, долю в собственности эмитента и получение части прибыли при ее распределении между акционерами. Является более доходным, и соответственно, рискованным инструментом.
• Депозиты в банках. Вклад на определенный срок под фиксированный процент. Главным преимуществом является то, что все вклады страхуются. Правда, максимальная застрахованная сумма – 1,4 млн. руб. Поэтому имеет смысл не превышать ее и распределять средства по разным банкам.
• Фьючерсы и Опционы. Если говорить простыми словами, это договоры о праве или намерении на приобретение или продажу товара. Является высоколиквидным, прибыльным, но достаточно рискованным инструментом.
• Драгоценные металлы.
• Недвижимость и иные активы.

Типы инвестиционных портфелей

Пропорциональное распределение активов и ценных бумаг в портфеле определяет его тип. Всего выделяют четыре основных типа:

• Агрессивный. Характеризуется высоким уровнем доходности, и, соответственно, риска. В составе такого портфеля львиная доля приходится на акции или инвестиционные активы с высокой волатильностью. Подходит опытным, энергичным и предприимчивым инвесторам, которые всегда держат руку на пульсе и умеют прогнозировать.
• Консервативный. Характеризуется высокой надежностью и средним доходом. В таком портфеле обычно присутствуют ОФЗ, медленнорастущие в цене акции, облигации надежных и проверенных эмитентов и т.д. Данный тип подходит тем, кто в первую очередь думает о сохранности средств и готов смириться со средним, но постоянным, доходом.
• Комбинированный, или как его еще называют умеренный портфель. В его состав обычно включены долгосрочные ценные бумаги надежных эмитентов, приносящие стабильный доход. В ходе работы все малоэффективные инструменты просто отсеиваются, благодаря чему формируется умеренный портфель с хорошей доходностью и оптимальными рисками.
• Малоэффективный портфель. Невысокая доходность вкупе с большими рисками делают его самым редко встречающимся типом. Обычно он складывается у неопытных инвесторов или у тех, кто вкладывает деньги наугад и не следит за ситуацией на бирже.

Каждый из озвученных типов инвестиционных портфелей имеет свои особенности. Формируются они, исходя из характера, опыта и делового стиля инвестора и отвечают его наклонностям.

Как сформировать портфель инвестиций

Правильно составить инвестиционный портфель может и должен каждый инвестор. Сделать это не так сложно, как может показаться на первый взгляд. Особенно, если делать все в соответствии с пошаговой инструкцией:

1. Постановка цели. Понятно, что каждый инвестор хочет сохранить свой капитал и получить максимальную прибыль. Но получить все и сразу нельзя. Поэтому необходимо ставить приоритетные и реальные цели: получение сверхприбыли, сохранение капитала и защита от инфляции, выход на стабильный доход определенного уровня.
2. Выбор стратегии. В соответствии с поставленной целью и собственными желаниями инвестор выбирает для себя инвестиционную стратегию. Всего их выделяют три: агрессивная, консервативная и умеренная. Из названия понятно, что они соответствуют типу будущего портфеля.
3. Выбор брокера и открытие счета. Очень ответственный момент. Следует тщательно проанализировать предложения, выбрать вариант, изучить отзывы и внимательно прочитать договор, уделив особое внимание комиссиям и санкциям.
4. Анализ рынка и выбор инвестиционного инструмента. На этом этапе необходимо выбрать активы, в которые будут размещены средства (акции, депозиты, ОФЗ и т.д.). Инструмент подбирается в соответствии с выбранной стратегией и поставленными целями. Начинающему инвестору лучше уделить внимание надежным, консервативным инструментам, чтобы набраться опыта и не потерять в ходе этого весь капитал.
5. Оптимизация портфеля. Мало просто подобрать и купить активы, портфель нужно постоянно мониторить и устранять слабое звено. Нередко случается, что какое-то из направлений оказывается убыточным. Тогда его следует исключить, а высвободившиеся средства вложить в более выгодный инструмент.
6. Получение прибыли и мониторинг. Самый приятный этап, характеризующийся достижением цели, конечной или промежуточной. Но портфель нельзя забрасывать и пускать на самотек. Его следует регулярно мониторить и анализировать, чтобы в результате он не превратился в четвертый тип – малоэффективный.

Плюсы и минусы инвестиционного портфеля

Как и все в этом мире, инвестиционный портфель имеет свои преимущества и недостатки. К основным преимуществам можно отнести:

Определившись с преимуществами, не забудем и про недостатки:

Советы начинающим инвесторам

Для начинающего инвестора мир финансов и инвестиций кажется запутанным и непонятным. Чтобы немного снизить нагрузку и избежать напрасных рисков, можно воспользоваться несколькими советами:

• Новичкам лучше формировать консервативный инвестиционный портфель. В этом случае можно набраться опыта с более низкими рисками.
• Прежде чем начать торговать на бирже и вкладывать деньги, будет нелишним изучить тематическую литературу и посмотреть на работу рынка.
• Выбирая брокера, лучше отдать предпочтение тому, у которого есть лицензия ЦБ и хороший рейтинг на бирже. Стоит внимательно изучить договор, особенно раздел комиссий.
• Нельзя забрасывать инвестиционный портфель. Чтобы он приносил выгоду, им нужно управлять и периодически проводить оптимизацию.

Если говорить об управлении портфелем, то оно может осуществляться двумя способами:

• Пассивное управление. При таком способе портфель изначально формируется, опираясь на диверсификацию. При его составлении с самого начала составляется прогноз с учетом возможных рисков. Изменение состава портфеля происходит крайне редко. Управление сводится к контролю, мониторингу.
• Активное управление. Характеризуется постоянным контролем, анализом и оптимизацией. Активы в портфеле меняются довольно часто, на смену убыточным или низкоэффективным приходят более прибыльные. При таком способе управления оптимизации отводится особое место.

Оптимизация позволяет увеличить эффективность инвестиционного портфеля. Проводить ее можно также несколькими способами:

• Диверсификация портфеля. Или распределение капитала между несколькими инструментами. Эффективно, позволяет повысить доходность и снизить риски.
• Вложения в недвижимость. Старый добрый способ, который позволяет сохранить средства и получать доход, особенно если это коммерческая недвижимость.
• Открытие депозита. Тот, кто хочет сохранить часть капитала в надежности, может положить деньги на депозит. Лучше всего, если сумма не будет превышать застрахованную – 1,4 млн. руб. При необходимости можно разделить деньги между несколькими банками.

Инвестиционный портфель – отличный вариант для тех, кто готов инвестировать с умом и хочет добиться идеального соотношения доходности и прибыльности. Особенно в неспокойное время 2020 года. Сегодня мы разобрали, какие типы инвестиционных портфелей бывают и как собрать оптимальный вариант для начинающего инвестора, руководствуясь основными принципами.

Если вам понравилась наша статья, то делитесь ею в социальных сетях и обязательно подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить много чего интересного!